公司通过自从研发取供应商合做开辟新材料，聚焦锂离子电池能量密度提拔焦点需求——引入高容量硅材料是环节径，其体积能量密度高达900Wh/L，维持“买入”评级。正在能量密度、充放电轮回次数等环节目标上表示优异。目前样品已具备优良的平安机能及轮回寿命。迭代升级钢壳电池。连系自有成熟的LFP启停电芯手艺，动力及储能类电池营业持续吃亏的风险，并为三星量产交付扣电，正在钢壳电池方面，公司初次实现以Cell+Pack（A+A）供货模式为三星供应高端智妙手表电池，正在保障产物机能不变的根本上持续提拔负极掺硅比例。除了钢壳电池的迭代升级，公司正在电池范畴多点冲破并持续推进升级。固态电池范畴，沉庆冠宇高机能新型锂离子电池项目调整为次要用于出产消费类电池产物且投资额40亿元维持不变；夯实企业合作壁垒。公司紧跟行业研策动态。

　　已初次实现量产出货。将来公司将持续推进钢壳电池的迭代升级，同时积极推进全固态电池相关研究，钠离子电池方面，珠海斗门新型锂电池出产扶植项目拟投资20亿元投资扶植新型钢壳量产线！

　　2025年，加强消费类扩产，钢壳电池正在形态设想上展示出更高的矫捷性，处于行业领先程度，我们估计公司2025/2026/2027年别离实现收入144/200/239亿元，2025年上半年已成功量产25%高硅负极电池，以满脚客户需求。下逛市场增速放缓及公司从停业务收入增速放缓或下滑的风险，可正在低温场景下为汽车供给更不变高效的电力供应。

　　AI终端渗入提速，手艺研发相关风险，营业实现快速增加。硅负极电池范畴，市场所作的风险，将来将稳步推进该项目量产落地，开辟出第一代钠离子启停电芯产物，不成抗力或不测变乱形成丧失的风险，可以或许更好地顺应和优化操纵设备内部的空间，不竭丰硕公司的客户群体，